De financiering van een bedrijfsovername is een essentiële stap in het overnameproces en kan variëren in complexiteit, afhankelijk van de grootte van het bedrijf, de financiële situatie van de koper en de structuur van de transactie. Er zijn verschillende manieren om een overname te financieren, waaronder eigen vermogen, vreemd vermogen en verkopersfinanciering. 

Eigen Vermogen 

Aankoopfinanciering met eigen vermogen kan op twee manieren worden gerealiseerd: 

• Directe inzet van eigen vermogen: De koper kan eigen middelen inzetten voor de overname. Dit vermindert de noodzaak voor externe financiering en kan leiden tot gunstigere voorwaarden voor de overige financiering. 

• Private Equity: Bij grotere overnames kan gebruik worden gemaakt van private equity-fondsen. Deze fondsen investeren kapitaal in ruil voor een aandelenbelang in het overgenomen bedrijf. 

Vreemd Vermogen 

Vreemd vermogen wordt vaak gebruikt voor de financiering van een overname en kan op verschillende manieren worden verkregen: 

• Bankleningen: Traditionele bankleningen kunnen variëren van kortlopende tot langlopende leningen, met specifieke aflossingsvoorwaarden. Banken vereisen vaak zekerheden zoals activa van het overgenomen bedrijf en stellen strenge financiële eisen. 

• Leveraged Buy-Out (LBO): Bij een LBO wordt een aanzienlijk deel van de aankoopprijs gefinancierd met geleend geld, vaak met de activa van het overgenomen bedrijf als onderpand. De koper investeert een klein deel van eigen kapitaal en leent de rest, wat de risico’s verhoogt maar ook het potentiële rendement kan vergroten. 

Verkopersfinanciering 

Verkopersfinanciering kan op de volgende manieren plaatsvinden: 

• Achtergestelde Lening: De verkoper stemt in met gespreide betalingen van de aankoopprijs, waarbij een deel van de prijs wordt omgezet in een lening die de koper over een afgesproken termijn terugbetaalt. Dit biedt de koper extra financiële flexibiliteit. 

• Earn-Out Regeling: Bij een earn-out regeling is een deel van de verkoopprijs afhankelijk van de toekomstige prestaties van het bedrijf. De koper betaalt een basisbedrag en verdere betalingen worden gedaan op basis van het behalen van vooraf afgesproken doelen. 

Due Diligence 

Voordat de financiering definitief wordt vastgelegd, is een grondige due diligence essentieel. Dit omvat een diepgaand onderzoek naar de financiële, juridische en operationele aspecten van het bedrijf om risico’s te identificeren en te zorgen voor een passende financieringsstructuur. Na de due diligence worden de juridische structuur en financieringsdocumentatie opgesteld, inclusief complexe overeenkomsten zoals leningsovereenkomsten, aandeelhoudersovereenkomsten en zekerheidsdocumenten. 

Na het regelen van de financiering worden de fondsen vrijgegeven voor de aankoop en wordt de eigendomsoverdracht officieel afgerond. De koper kan vervolgens beginnen met de integratie van het bedrijf en de uitvoering van het businessplan dat ten grondslag lag aan de overname.