De overnameprijs van een bedrijf bereken je door verschillende waarderingsmethoden te combineren, zoals de EBITDA-multiple methode, DCF-analyse en vergelijkbare transacties. De uiteindelijke prijs hangt af van financiële prestaties, marktpositie, groeivooruitzichten en onderhandelingskracht. Professionele begeleiding door Register Valuators helpt je de juiste waardering te bepalen en een optimale deal te realiseren.

Wat bepaalt de overnameprijs van een bedrijf?

De overnameprijs wordt bepaald door een combinatie van harde financiële cijfers en zachte factoren die samen het complete plaatje vormen. Financiële prestaties staan centraal, waarbij vooral de EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) een belangrijke rol speelt. De marktpositie van je bedrijf beïnvloedt de waardering aanzienlijk. Een sterke positie in een nichemarkt levert vaak een hogere multiple op dan een bedrijf in een verzadigde markt. Ook de groeivooruitzichten wegen zwaar mee – kopers betalen meer voor bedrijven met duidelijke groeimogelijkheden. Marktomstandigheden spelen een grote rol bij het bepalen van de uiteindelijke prijs. In een verkopersmarkt met veel interesse kunnen prijzen hoger uitvallen, terwijl in een kopersmarkt meer druk op de waardering ontstaat. Ook sectorspecifieke ontwikkelingen, zoals digitalisering of regelgeving, beïnvloeden de aantrekkelijkheid. Andere factoren die de prijs bepalen:

• Kwaliteit van het management en de organisatie
• Afhankelijkheid van de eigenaar
• Klantenbestand en contracten
• Staat van activa en investeringsbehoeften
• Geografische ligging en logistieke voordelen

Welke waarderingsmethoden worden gebruikt voor bedrijfsovernames?

Voor MKB-bedrijfsovernames worden verschillende waarderingsmethoden gebruikt, elk met eigen voor- en nadelen. De keuze hangt af van de sector, bedrijfsgrootte en beschikbare informatie. De EBITDA-multiple methode is de meest gebruikte aanpak voor MKB-bedrijven. Hierbij wordt de EBITDA vermenigvuldigd met een branchespecifieke factor. Deze methode is praktisch en goed te vergelijken met andere transacties. De DCF-methode (Discounted Cash Flow) berekent de huidige waarde van toekomstige kasstromen. Deze methode werkt goed voor bedrijven met voorspelbare kasstromen, maar vereist veel aannames over de toekomst.

Waarderingsmethode	Geschikt voor	Voordelen	Nadelen
EBITDA-multiple	Meeste MKB-bedrijven	Eenvoudig, vergelijkbaar	Negeert toekomstpotentieel
DCF-methode	Stabiele kasstromen	Toekomstgericht	Veel aannames nodig
Vergelijkbare transacties	Actieve marktsector	Marktconform	Beperkte data beschikbaar
Boekwaarde	Asset-heavy bedrijven	Concrete basis	Negeert goodwill

De boekwaarde-methode kijkt naar de netto activa van het bedrijf. Deze aanpak werkt vooral voor bedrijven met veel tastbare activa, maar onderschat vaak de werkelijke waarde van een goed lopend bedrijf.

Hoe bereken je de waarde met de EBITDA-multiple methode?

De EBITDA-multiple methode bereken je door de genormaliseerde EBITDA te vermenigvuldigen met een branchespecifieke multiple. Dit geeft je een goede indicatie van de bedrijfswaarde op basis van huidige prestaties. Stap 1: Bepaal de genormaliseerde EBITDA. Dit betekent dat je eenmalige kosten en baten weghaalt, zoals reorganisatiekosten of incidentele opbrengsten. Ook persoonlijke kosten van de eigenaar die niet zakelijk zijn, trek je eruit. Stap 2: Kies de juiste multiple. Dit varieert per sector en bedrijfsgrootte. MKB-bedrijven kennen meestal multiples tussen 3 en 8, afhankelijk van de sector. Technologiebedrijven scoren vaak hoger dan traditionele handel. Stap 3: Voer de berekening uit. Vermenigvuldig de genormaliseerde EBITDA met de gekozen multiple. Een bedrijf met €500.000 EBITDA en een multiple van 5 heeft een bedrijfswaarde van €2.500.000. Let op: deze berekening geeft de enterprise value, niet de waarde voor aandeelhouders. Trek hier nog de netto schuld vanaf om tot de equity value te komen.

Wat is het verschil tussen bedrijfswaarde en overnameprijs?

De bedrijfswaarde is de theoretische waarde volgens waarderingsmethoden, terwijl de overnameprijs de daadwerkelijk betaalde prijs is na onderhandelingen. Dit verschil kan aanzienlijk zijn. Onderhandelingsfactoren die het verschil bepalen:

• Aantal geïnteresseerde kopers
• Tijdsdruk bij verkoper of koper
• Strategische waarde voor de koper
• Financieringsmogelijkheden
• Due diligence bevindingen

Een strategische koper betaalt vaak meer dan de theoretische waarde omdat het bedrijf extra waarde oplevert door synergievoordelen. Financiële kopers houden meestal strikter vast aan de berekende waardering. Ook de onderhandelingskracht speelt een rol. Een verkoper die niet onder tijdsdruk staat en meerdere gegadigden heeft, kan vaak een hogere prijs realiseren dan de initiële waardering suggereert.

Welke fouten moet je vermijden bij het berekenen van de overnameprijs?

MKB-ondernemers maken vaak dezelfde fouten bij het waarderen van hun bedrijf. De grootste fout is emotionele waardering – je bedrijf is meer waard voor jou dan voor een koper omdat het je levenswerk is. Veelgemaakte fouten:

• Te hoge multiples hanteren uit optimisme
• Eenmalige goede jaren als basis nemen
• Persoonlijke kosten niet uitfilteren
• Marktomstandigheden negeren
• Alleen naar één waarderingsmethode kijken

Een andere valkuil is het overschatten van toekomstige groeimogelijkheden. Kopers zijn vaak sceptischer over groeiplannen dan verkopers. Houd je projecties realistisch en onderbouw ze goed. Ook het negeren van zwakke punten in het bedrijf leidt tot teleurstelling. Kopers ontdekken deze tijdens due diligence en gebruiken ze om de prijs naar beneden te onderhandelen. Beter is om vooraf een vendor due diligence uit te laten voeren om zwakke punten in kaart te brengen en aan te pakken.

Wanneer heb je professionele hulp nodig bij de waardering?

Professionele hulp is aan te raden zodra je serieus overweegt je bedrijf te verkopen. Register Valuators hebben de kennis en ervaring om een accurate waardering te maken die standhoudt bij onderhandelingen. Situaties waarin professionele begeleiding noodzakelijk is:

• Bedrijfswaarde boven €1 miljoen
• Complexe eigendomsstructuren
• Meerdere geïnteresseerde kopers
• Strategische overnames met synergievoordelen
• Fiscaal complexe situaties

Een professionele adviseur helpt niet alleen bij de waardering, maar begeleidt het hele verkoopproces. Dit omvat het positioneren van je bedrijf, het vinden van kopers, onderhandelingen en het afronden van de transactie. Het proces start meestal met een bedrijfswaardering door gecertificeerde specialisten. Vervolgens wordt een verkoopstrategie ontwikkeld, inclusief timing en positionering. De adviseur zorgt voor discretie tijdens het proces en houdt je bedrijf draaiende terwijl de verkoop loopt. Bij complexe transacties is vendor due diligence waardevol. Hierbij wordt vooraf onderzoek gedaan naar zwakke punten, zodat je deze kunt aanpakken voordat kopers ze ontdekken. Dit voorkomt onaangename verrassingen en prijsdruk tijdens onderhandelingen. Het berekenen van een overnameprijs vereist kennis van verschillende waarderingsmethoden en marktomstandigheden. De EBITDA-multiple methode biedt een praktische basis, maar de uiteindelijke prijs hangt af van onderhandelingen en strategische overwegingen. Professionele begeleiding door ervaren adviseurs met alle benodigde specialisaties in huis helpt je de beste deal te realiseren. Bij een bedrijfsverkoop combineren we 35 jaar ervaring met Register Valuators en een compleet team van specialisten om je optimaal te begeleiden bij dit belangrijke proces. Voor meer informatie over bedrijfsoverdracht of om direct in gesprek te gaan over jouw situatie, kun je altijd contact met ons opnemen.