- Rapport McKinsey: 2023 in alle facetten een minder jaar.
In het laatste Private Markets rapport van McKinsey van maart 2024 wordt de afname in de overnamemarkt in 2023 bevestigd. Het werven van kapitaal voor overnames is door verschillende factoren een stuk moeilijker geworden. Macro-economische ‘winden’, zoals McKinsey ze omschrijft, hadden een negatief effect op fundraising en het sluiten van deals. Daarnaast is de rente dusdanig gestegen, dat de kosten van financiering een stuk zijn gestegen. Bovendien is het ‘denominator effect’ sterk voelbaar in de markt. Dit houdt in dat, wanneer er een beursdaling is ingezet, private equity fondsen niet kunnen investeren in nieuwe projecten omdat ze minder nieuw kapitaal kunnen ophalen.
- Rapport Dealsuite:
In 2023 werd het economische klimaat in Nederland voor fusies en overnames sterk beïnvloed door externe factoren zoals de hoge rentestijging, toenemende inflatie en geopolitieke conflicten, waaronder de situaties in Oekraïne, Rusland en Israël. Dit alles heeft invloed gehad op bijvoorbeeld financieringskosten en bedrijfswaarderingen. Ondanks het onrustige economische klimaat is het aantal aankoop- en verkooptransacties in H2-2023 gestegen ten opzichte van het eerste half jaar. Het aantal aankooptransacties nam zelfs toe met 12%. Het aantal verkooptransacties is toegenomen met 5%.
- Sectoranalyses en vooruitzichten.
Volgens het “M&A Outlook 2024” rapport van PwC is de vooruitzichten voor fusies en overnames (M&A) positief, ondanks de macro-economische uitdagingen. De belangrijkste drijvende kracht achter de verwachte toename in M&A-activiteiten is de latente vraag en het beschikbare kapitaal. Bedrijven zien technologie en digitale transformatie als cruciale gebieden, waarbij 70% van de CEO’s transacties plant om technologische doelstellingen te bereiken. Strategische M&A blijft vooral belangrijk in sectoren zoals Technologie, Media en Telecommunicatie (TMT).
De snelle technologische veranderingen en de noodzaak voor digitale transformatie blijven de M&A-activiteiten stimuleren. Bedrijven moeten snel aanpassen en hun bedrijfsmodellen herzien om concurrerend te blijven. Technologiebedrijven, startups en bedrijven met sterke digitale capaciteiten zijn gewilde overnamekandidaten. PwC voorspelt dat bedrijven in 2024 blijven investeren in kunstmatige intelligentie, cloud computing en cybersecurity om hun marktpositie te versterken.
De economische onzekerheid en de stijgende rentevoeten blijven uitdagingen vormen, maar bedrijven met sterke balansen en strategische doelstellingen blijven op zoek naar overnamekansen om groei te realiseren en marktaandeel te vergroten. Het rapport benadrukt dat flexibiliteit en strategische planning cruciaal zijn om te navigeren door de veranderende marktomstandigheden.
