Meer dan 500 miljoen dealwaarde ☑
Meer dan 300 mkb-transacties ☑
Berekend binnen 1 minuut ☑
Onze klanten
Veel directeuren en aandeelhouders schatten de waarde van hun bv te hoog of juist te laag in. Bij een overname, aandelenverkoop of familieoverdracht kan dat tienduizenden tot miljoenen euro’s schelen. Een professionele waardebepaling van aandelen in een BV geeft je een onderbouwd, verdedigbaar getal. Niet de boekwaarde uit je jaarrekening, maar de werkelijke waarde op basis van toekomstige winstgevendheid, risico’s en de structuur van je onderneming. Hieronder lees je wat zo’n waardebepaling aandelen BV inhoudt, hoe het proces verloopt en waar je op moet letten.
Wat is een waardebepaling van aandelen in een BV?
Een waardebepaling van aandelen in een BV is een gestructureerde analyse die bepaalt hoeveel de aandelen van je onderneming nu waard zijn. Dat is nadrukkelijk niet de boekwaarde. De werkelijke waarde hangt af van de toekomstige winstgevendheid, marktomstandigheden, risico’s en de specifieke structuur van je BV. Professionals gebruiken meerdere methoden, afhankelijk van de situatie:
- DCF-methode: toekomstige kasstromen teruggerekend naar de huidige waarde.
- Multiple-methode: je genormaliseerde bedrijfsresultaat maal een sectorspecifieke factor.
- Intrinsieke waarde: de netto vermogenswaarde op basis van bezittingen minus schulden.
Welke methode het meest passend is, hangt af van je branche, de reden van de waardebepaling en de gewenste uitkomst.
Hoe verloopt het proces stat voor stap?
Een waardebepaling is geen eenmalige rekensom, maar een zorgvuldig traject:
Stap 1: Financiële gegevens verzamelen
De adviseur analyseert minimaal drie jaar aan jaarrekeningen, belastingaangiften en prognoses. Tussentijdse cijfers geven extra context over de actuele prestaties.
Stap 2: De winst normaliseren
Eenmalige kosten of inkomsten worden gecorrigeerd. Denk aan een bijzondere afschrijving, een schadevergoeding of een DGA-salaris dat afwijkt van de markt. Zo ontstaat een realistisch beeld van de structurele verdiencapaciteit.
Stap 3: De waarderingsmethode toepassen
Op basis van de genormaliseerde cijfers wordt de gekozen methode toegepast. Bij overnames spelen ook latente belastingen, werkkapitaal en de equity bridge mee. Die bepalen mede de uiteindelijke aandelenprijs.
Stap 4: Het waarderingsrapport opstellen
Het resultaat is een schriftelijk rapport met een onderbouwde waardebandbreedte, bruikbaar in onderhandelingen, bij de Belastingdienst of bij een geschil tussen aandeelhouders.
Aandachtspunten bij de waardebepaling van je aandelen
Fiscale structuur telt mee
De inrichting van je BV (holdingstructuren, deelnemingsvrijstelling) beïnvloedt je netto opbrengst als aandeelhouder. Houd ook rekening met de aanpassingen in de BOR en DSR (2025/2026), die de fiscale uitkomst bij bedrijfsoverdracht sterk kunnen veranderen.
Immateriële activa worden onderschat
Klantrelaties, merknaam, software en een loyaal team hebben waarde, maar staan zelden op de balans. Een ervaren adviseur neemt deze elementen toch mee.
Timing is bepalend
Een waardering na een slecht jaar of midden in een marktdip geeft een vertekend beeld. Het juiste moment kiezen werkt in je voordeel.
